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大摩内部闭门会议聚焦中东/伊朗局势（尤其是霍尔木兹海峡受阻）对全球能源、宏观经济、资产配置及中国经济的冲击。稿件采用专家分视角结构，便于理解
本次大摩内部闭门会议聚焦中东/伊朗局势（尤其是霍尔木兹海峡受阻）对全球能源、宏观经济、资产配置及中国经济的冲击。稿件采用专家分视角结构，便于理解：引言与整体判断：冲突严重性超预期，市场低估风险。 宏观经济与通胀视角（邢自强/Robin）：霍尔木兹海峡“潘多拉魔盒”、全球央行分化、亚洲/中国滞胀压力。 资产配置策略视角（Laura）：Risk Off（避险）为主，现金为王，短期不宜抄底。 中国国内经济与能源传导视角（蔡志鹏）：经济企稳但基础不牢，能源冲击已显现滞胀效应。 大宗商品与原材料视角（张雷）：电解铝、煤炭、柴油、硫磺等具体品类受冲击分析。 总结：全球无赢家，重塑能源与地缘秩序；中美相对稳健但需政策对冲。 以下为完整、精炼、格式化文字稿件（基于大摩会议核心内容提炼整理，去除重复与推广信息，保留原意与逻辑）。整体感觉：这次冲突比想象中严重，市场太掉以轻心了，得小心！一、宏观经济和通胀（邢自强 Robin 视角） 霍尔木兹海峡：新的“潘多拉魔盒” 长期性上升：别指望马上停火降温，持久战、消耗战可能性变大。 运力被钳制：一旦用于地缘政治博弈，就难关上。 未来新常态：可能对过往油轮收“过路费”（100-200万美元），只允许运往“友好”国家货物。 油价波动与结构性高…
