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中金公司（CICC）内部策略会议的内容进行了深度梳理与提炼。会议核心聚焦于地缘局势（尤其是伊朗局势）对全球宏观经济、大类资产定价、大宗商品、资金流向以及科技与农业等细分板块的深远影响。
中金公司（CICC）内部策略会议的内容进行了深度梳理与提炼。会议核心聚焦于地缘局势（尤其是伊朗局势）对全球宏观经济、大类资产定价、大宗商品、资金流向以及科技与农业等细分板块的深远影响。 以下是为您整理的整体框架与深度分析稿件： 一、 会议整体逻辑框架 宏观与资产定价线 ：伊朗局势发酵 -> 油价高企企预期 -> 通胀反弹担忧 -> 美联储降息预期大幅推后 -> 股债汇金各类资产出现定价分歧。 大宗商品线 ：地缘冲突引发能源（原油）供给隐忧 -> 进而影响有色金属（铜、铝）的远期需求与现货溢价 -> 黄金的避险与货币属性博弈。 资金流动线 ：市场高度关注的中东资金避险回流（港股/A股）的实际情况微观剖析。 行业投资线 ： 农产品与养殖 ：高油价拉动生物燃料需求与农资成本，催化生猪养殖板块困境反转。 科技与硬件 ：GTC 2026前瞻，AI从训练走向推理，系统级互联爆发带动高端PCB产业链价值重估。 2026宏观展望线 ：中国与全球经济在贸易逆风与技术变革交织下的增长预判。 二、 深度分析与文字稿梳理 1. 伊朗局势演变与大类资产定价的分歧 降息预期大幅后退 ：由于伊朗局势持续且结束时间不断延后，市场开始担忧高油价（若冲破并维持在100美元以上）会…
